Բացատրեց. Ինչպես Yes Bank-ը հայտնվեց ճգնաժամի մեջ

Ինչպե՞ս Yes Bank-ը դարձավ ամենաաշխույժ բանկերից մեկը ամենասթրեսվածների շարքում: Ո՞ր ոլորտներին էր այն վարկավորում։ Ինչո՞ւ են RBI-ի որոշումները անհանգստություն առաջացրել ավանդատուների և պարտատոմսերի սեփականատերերի շրջանում:

Ամբոխը Ահմեդաբադի Yes Bank-ի մոտ: (Էքսպրես լուսանկար/Ջավեդ Ռաջա)

Մարտի 5-ին Հնդկաստանի պահուստային բանկը հայտարարեց, որ այդպես է փոխարինելով Yes Bank-ի տնօրենների խորհրդին Բանկի ֆինանսական վիճակի լուրջ վատթարացման պատճառով 30 օր ժամկետով: Բայց այն, ինչ խուճապ առաջացրեց հասարակության լայն շերտերի և, մասնավորապես, Yes Bank-ի ավանդատուների շրջանում, RBI-ի 50,000 ռուփի չափով կանխիկացման որոշում: RBI-ն ասաց, որ այլընտրանք չունի, քան Բանկը մորատորիումի տակ դնելը, եթե չկա վստահելի վերածննդի ծրագիր, և ելնելով հանրային շահից և բանկի ավանդատուների շահերից…

2004 թվականից, երբ այն գործարկվեց, մինչև 2015 թվականը Yes Bank-ը ամենաաշխույժ բանկերից մեկն էր: 2015 թվականին UBS-ը՝ ֆինանսական ծառայությունների համաշխարհային ընկերությունը, բարձրացրեց իր ակտիվների որակի մասին առաջին կարմիր դրոշը: UBS-ի հաշվետվության մեջ ասվում էր, որ Yes Bank-ը իր զուտ արժեքից ավելի վարկ է տրամադրել ընկերություններին, որոնք դժվար թե վերադարձնեն: Այնուամենայնիվ, Yes Bank-ը շարունակեց վարկեր տրամադրել մի քանի խոշոր ընկերությունների և դարձավ մասնավոր հատվածի հինգերորդ խոշորագույն վարկատուն (տես Գծապատկեր 1):

Այո Բանկը չափազանց ենթարկված էր այս թունավոր ակտիվներին: Ժամանակի հարց էր, որ Yes Bank-ում չաշխատող ակտիվները (NPA) սկսեցին աճել։

Սակայն այն ընկերությունների և ոլորտների տեսակները, որոնց վարկավորում էր Yes Bank-ը, հանգեցրին ճգնաժամի սկզբին։ Ըստ մեկ գնահատականի՝ Yes Bank-ի բոլոր վարկերի 25%-ը տրամադրվել է ոչ բանկային ֆինանսական ընկերություններին, անշարժ գույքի ընկերություններին և շինարարության ոլորտին: Սրանք Հնդկաստանի տնտեսության այն երեք ոլորտներն էին, որոնք ամենաշատն են պայքարել վերջին մի քանի տարիների ընթացքում: Ինչպես ցույց են տալիս 2-րդ և 3-րդ գծապատկերները, Yes Bank-ը չափազանց ենթարկվել է այս թունավոր ակտիվներին: Ժամանակի հարց էր, որ Yes Bank-ում չաշխատող ակտիվները (NPA) սկսեցին աճել։

Express Explained-ն այժմ Telegram-ում է: Սեղմել այստեղ՝ մեր ալիքին միանալու համար (@ieexplained) և մնացեք թարմացված վերջին

Այնուամենայնիվ, ինչպես ցույց է տալիս գծապատկեր 4-ը, Yes Bank-ի NPA-ները այնքան էլ տագնապալի չէին, որքան երկրի որոշ այլ բանկերը: Բայց այն, ինչը նրան ավելի ենթակա էր սնանկացմանը, նրա անկարողությունն էր ազնվորեն ճանաչել իր NPA-ները՝ երեք տարբեր դեպքերում, վերջինը 2019 թվականի նոյեմբերին էր, RBI-ն վերցրեց այն թերզեկուցվող NPA-ների համար, և համարժեքորեն տրամադրեց նման վատ վարկեր: Գծապատկեր 5-ը ցույց է տալիս, թե Yes Bank-ը վատ է դրսևորում տրամադրման ծածկույթի գործակիցը, որը, ըստ էության, արտացոլում է բանկի կարողությունը NPA-ների հետ գործ ունենալու համար:

Թեև պարտապանների վերադարձը չկարողանալը հիմնական խնդիրն էր, այն, ինչ ավելի բարդացրեց Yes Bank-ի ֆինանսական խնդիրները, ավանդատուների արձագանքն էր: Քանի որ Yes Bank-ը տատանվում էր NPA-ների վրա, նրա բաժնետոմսերի գինը իջավ, և հասարակության վստահությունը նրա նկատմամբ ընկավ: Սա արտացոլվել է ոչ միայն այն բանում, որ ավանդատուները խուսափում են նոր հաշիվներ բացելուց, այլև առկա ավանդատուների կողմից զանգվածային դուրսբերումների մեջ, որոնք անցյալ տարվա ապրիլից սեպտեմբեր ընկած ժամանակահատվածում դուրս են բերել ավելի քան 18,000 կրոն: Ենթադրվում է, որ մինչև 20%-ով ավելի շատ դուրսբերումներ կարող էին տեղի ունենալ հոկտեմբեր-փետրվար ընկած ժամանակահատվածում:

Այսպիսով, ըստ էության, Yes Bank-ը կորցրեց կապիտալը (փողը) ինչպես ավանդատուներից, այնպես էլ պարտապաններից:

Yes Bank-ի անկումը կազդի՞ մասնավոր հատվածի այլ բանկերի վրա:

Բանկային համակարգն աշխատում է վստահությամբ. Yes Bank-ի դրվագը, հավանաբար, կարող է ավանդատուներին հեռացնել մասնավոր հատվածի բանկերից: AnandRathi Equities-ի վերլուծությունը փորձում է գնահատել վարակիչ ազդեցությունը այլ մասնավոր բանկերի վրա:

Դրանում ասվում է. Այս զարգացումներով մենք ակնկալում ենք, որ ընտրված մասնավոր բանկերի համար ավանդների աճը կդանդաղի, ինչը կհանգեցնի վարկավորման ավելի ցածր աճի: Վերոնշյալ աղյուսակը ցույց է տալիս 11 մասնավոր բանկերի հաշվարկված ռիսկերի վրա հիմնված միավորները:

Կարդալ | Այո Բանկի հիմնադիր Ռանա Կապուրին ուղարկվել է ED խնամակալություն, դուստրը դադարեցրել է թռիչքը Մեծ Բրիտանիա

Ո՞րն է RBI-ի լուծումը Yes Bank-ի վերածննդի համար; ինչու՞ է դա վեճ առաջացրել:

Մարտի 6-ին RBI-ն հրապարակեց Yes Bank-ի վերականգնման ծրագրի նախագիծը: Համապատասխանաբար, State Bank of India-ն կարող է ձեռք բերել բաժնետոմսերի 49%-ը և պահպանել առնվազն 26%-ը հաջորդ երեք տարիների ընթացքում:

Թեև այս հարցը դեռ պետք է կարգավորվի, RBI-ի մեկ այլ որոշումը տարակուսանք առաջացրեց Yes Bank-ի ներդրողների շրջանում:

Ռանա Կապուրը կալանքի տակ է մնացել մինչև մարտի 11-ը: (Express photo/Nirmal Harindran)

RBI-ն հայտարարեց, որ այսպես կոչված լրացուցիչ մակարդակի 1 (կամ AT1) կապիտալը, որը հավաքագրվել է Yes Bank-ի կողմից, ամբողջությամբ դուրս է գրվելու: Այսինքն, նրանք, ովքեր գումար են տվել Yes Bank-ին AT1 կատեգորիայի պարտատոմսերի տակ, կկորցնեն իրենց ամբողջ գումարը։

Կարդացեք նաև | Երբ Yes Bank-ի շուրջ ճգնաժամ էր տիրում, վեց ամսում ավանդատուները 18,000 կլոր ռուփ են վերցրել

10,800 ռուփի չափը պատկանում է այս կատեգորիային, և շատ հայտնի փոխադարձ հիմնադրամներ, ինչպիսիք են Franklin Templeton-ը, UTI Mutual Fund-ը, SBI Pension Fund Trust-ը և այլն, կարող են կորցնել: Անուղղակիորեն, շատ սովորական ներդրողներ նույնպես կկորցնեն իրենց ներդրումները:

Այո Բանկային ճգնաժամ. ի՞նչ է AT1 կապիտալը:

Բանկում կան կապիտալի (փողի) տարբեր աստիճաններ (հիերարխիաներ): Վերին աստիճանը կամ T1-ն ունի սեփական կապիտալ, այսինքն՝ սեփականատերերի և բաժնետերերի կողմից ներդրված գումար: Դա կապիտալի ամենավտանգավոր կատեգորիան է։ Այնուհետև կան տարբեր տեսակի պարտատոմսեր (օրինակ՝ AT1 և AT2), որոնք բանկը լողում է շուկայից գումար հայթայթելու համար: Վերջինը ավանդատուն է՝ նա, ով իր գումարը դնում է բանկի խնայողական հաշվին:

Ավանդատուի փողը կապիտալի ամենաապահով տեսակն է: Երբ ինչ-որ բան սխալ է լինում, ավանդատուն առաջինը հետ է վճարվում, իսկ բաժնետոմսերի սեփականատերը՝ վերջինը: Երբ գնումը լավ է, ավանդատուն ստանում է ամենացածր պարգևը (վերադարձի տոկոսադրույքը), մինչդեռ բաժնետոմսերի սեփականատերերը ստանում են ամենաշատ շահույթը:

Խնդիրն այն է, որ RBI-ն ասել է, որ AT1 պարտատոմսերի միջոցով ներգրավված կապիտալը, որը կապիտալի նույն մակարդակում է, ինչ սեփական կապիտալը (այսինքն՝ 1-ին մակարդակ), դուրս կգա, թեև սեփական կապիտալը չի ​​լինի:

Կարդալ | Այո Բանկի վատ վարկեր. 10 խոշոր խմբերից 44 ընկերություններ կազմում են 34,000 միլիոն ռուբլի:

Ռանա Կապուրը ձերբակալվել է ուրբաթ ուշ երեկոյան փողերի լվացման մեղադրանքով: (Էքսպրես լուսանկար/Նիրմալ Հարինդրան)

Պարտատոմսերի սեփականատերերը, այսինքն՝ փոխադարձ հիմնադրամները, որոնք վարկ են տվել Yes Bank-ին, պնդում են, որ դրանք անարդարացիորեն դուրս են գրվում։ Նրանք պնդում են, որ սեփական կապիտալը պետք է դուրս գրվի AT1-ից առաջ: Բայց RBI-ն նրանց վրա է գցել կանոնների գիրքը: Ամենայն հավանականությամբ, այս հարցը միայն դատարանում կլուծվի։

Կիսվեք Ձեր Ընկերների Հետ: