«Lehman moment»-ի մտավախություններն առաջանում են Archegos-ի բաժնետոմսերի թափոնից. Ինչպե՞ս կազդեն բանկերի վրա:
Archegos Capital Management մասնավոր ներդրումը, որն առաջին անգամ հիմնված էր Նյու Յորքում, ուրբաթ օրը դիմեց 20 միլիարդ դոլար արժողությամբ բաժնետոմսերի հսկայական վաճառքի, ինչը հանգեցրեց ներդրումային ընկերության հետ կապված ընկերությունների բաժնետոմսերի գների մեծ անկմանը, ինչը շուկաներին կանգնեցրեց շուկաները: հնարավոր անկումը.
888 7th Ave, շենքը, որտեղ, ըստ տեղեկությունների, գտնվում է Archegos Capital-ը, պատկերված է կորոնավիրուսային հիվանդության (COVID-19) համաճարակի պայմաններում Նյու Յորքի Մանհեթեն թաղամասում, Նյու Յորք, ԱՄՆ, 2021 թվականի մարտի 29: (Reuters Լուսանկարը՝ Կարլո Ալեգրի) Archegos-ի մոտ 20 միլիարդ դոլար արժողությամբ ակտիվների վաճառքը, որը ներառում է չինական և ամերիկյան բաժնետոմսեր, անհանգստություն է առաջացրել համաշխարհային ֆինանսական շուկաներում՝ առաջացնելով անհանգստություն, որ իրադարձությունը կարող է լինել Lehman-ի հնարավոր պահը, որը կստիպի բազմաթիվ վարկատուներին՝ հիմնականում Credit Suisse-ին և Nomura-ին. կրել հսկայական վնասներ և գիտակցել, որ հիմնադրամի վրա տարածված լծակները չափազանց մեծ ռիսկ են ստեղծել: Archegos-ի հսկա մարժա զանգը անցյալ ուրբաթ օրվա կտրուկ վաճառքի և մի շարք համաշխարհային բանկերի հաշվեկշիռների հետևանքների հետևանքով առաջացած հիմնական շարժիչ ուժն էր:
Տեղեկագիր| Սեղմեք՝ օրվա լավագույն բացատրությունները ձեր մուտքի արկղում ստանալու համար
Ինչի՞ մասին է գնում վաճառքը:
Archegos Capital Management, մասնավոր ներդրումային ընկերությունը, որը հիմնված է Նյու Յորքում, ուրբաթ օրը դիմել է 20 միլիարդ դոլար արժողությամբ բաժնետոմսերի հսկայական վաճառքի, որը առաջացրել է ներդրումային ընկերության հետ կապված ընկերությունների բաժնետոմսերի գների մեծ անկում՝ շուկաները դնելով մասշտաբի եզրին: հնարավոր անկման մասին: Երկուշաբթի օրը Nomura-ն ասաց, որ ԱՄՆ-ի հաճախորդի հետ գործարքների պատճառով կարող է 2 միլիարդ դոլարի վնաս կրել, մինչդեռ Credit Suisse-ն ասում է, որ ԱՄՆ-ում գործող հիմնադրամի կողմից մարժա զանգերի դեֆոլտը կարող է շատ կարևոր և էական լինել իր առաջին եռամսյակի արդյունքների համար:
Հիմնադրամը, որը մեծ ազդեցություն ուներ Viacom CBS-ի և չինական մի քանի տեխնոլոգիական բաժնետոմսերի հետ, ծանր հարված ստացավ այն բանից հետո, երբ ամերիկյան մեդիա խմբի բաժնետոմսերը սկսեցին անկում ապրել անցյալ երեքշաբթի և չորեքշաբթի: Բաժնետոմսերի գների անկումը դրդեց Archegos-ի գլխավոր բրոքերներից մեկի կողմից մարժա զանգի՝ առաջացնելով այլ բանկերից կանխիկի նմանատիպ պահանջներ: Viacom CBS-ի և Discovery-ի բաժնետոմսերը ուրբաթ անկում ապրեցին մոտ 27%-ով, մինչդեռ Չինաստանում գործող Baidu-ի և Tencent Music-ի բաժնետոմսերը շաբաթվա ընթացքում ընկան՝ համապատասխանաբար 33,5%-ով և 48,5%-ով, երեքշաբթի օրվա փակման մակարդակից: .
Հոնկոնգում և Տոկիոյում հեջ-ֆոնդերը երկուշաբթի օրը հայտարարեցին, որ թրեյդերները պատրաստվում են Archegos-ի և այլ ֆոնդերի հետ կապված բաժնետոմսերի հետագա բլոկ-վաճառքների, որոնք կարող են նաև ստիպել թուլացնել ուժեղ լծակ ունեցող դիրքերը, ինչպիսին է Teng Yue Partners-ը, երբ առևտուրը բացվի: ԱՄՆ երկուշաբթի.
Ի՞նչ վնասներ են կրել բանկերը.
Credit Suisse-ը գնահատվում է 3-4 մլրդ դոլարի կորուստ . Deutsche Bank-ը նույնպես ենթարկվել է Archegos-ի վաճառքին, սակայն ակնկալվում է, որ նրա կորուստները կկազմեն այլ բրոքերների կրած վնասների մի մասը: Nomura-ի բաժնետոմսերը փակվել են 16,3%-ով, մինչդեռ Credit Suisse-ի բաժնետոմսերը նվազել են 13,4%-ով GMT 0855-ին: Մյուս բանկերի բաժնետոմսերը նույնպես նվազել են, Deutsche Bank-ը նվազել է 5%-ով, իսկ UBS-ը՝ 3,8%-ով:
Այլ հիմնական բրոքերները, որոնք լծակներ էին տրամադրել Archegos-ին, ասացին, որ Nomura-ի և Credit Suisse-ի խնդիրները կապված էին շուկա բաժնետոմսերի բլոկների ավելի դանդաղ բեռնաթափման հետ՝ համեմատած իրենց հասակակիցների, մասնավորապես՝ Goldman Sachs-ի և Morgan Stanley-ի հետ:
ՄԻԱՑԻՐ ՀԻՄԱ :Express Explained Telegram-ի ալիքը
Ի՞նչ են ասում բանկերը խնդրի վերաբերյալ.
Credit Suisse-ը երկուշաբթի օրը տարածած հաղորդագրության մեջ ասվում է. ԱՄՆ-ում տեղակայված զգալի հեջ-ֆոնդը դեֆոլտ է կատարել նախորդ շաբաթ Credit Suisse-ի և որոշ այլ բանկերի կողմից արված մարժա վճարումների նկատմամբ: Հիմնադրամի կողմից մարժային այս պարտավորությունները չկատարելուց հետո Credit Suisse-ը և մի շարք այլ բանկեր այս դիրքերից դուրս գալու գործընթացում են: Թեև այս պահին վաղաժամ է չափել այս ելքի հետևանքով առաջացած կորստի ճշգրիտ չափը, այն կարող է շատ կարևոր և էական լինել մեր առաջին եռամսյակի արդյունքների համար, ասվում է այնտեղ:
Nomura-ն հայտարարության մեջ ասվում է, որ գնահատում է հնարավոր կորուստների չափը՝ նշելով, որ հաճախորդի նկատմամբ իր գնահատված պահանջը կազմում է մոտ 2 միլիարդ դոլար: Բանկը նշում է, որ այդ թիվը հիմնված է ուրբաթ օրը ԱՄՆ առևտրի փակման շուկայական գների վրա և կարող է աճել, եթե ակտիվների գները շարունակեն իջնել: Բանկիրներն ասում են, որ Nomura-ի լծակների չափազանց բարձր մակարդակը, որը տարածվել էր Archegos-ի վրա, շփոթեցնող էր:
Ո՞վ է հիմնադրել Archegos-ը:
Archegos-ը հիմնադրվել է Բիլ Հվանգի կողմից, ով հիմնադրել և ղեկավարել է Tiger Asia-ն 2001-2012 թվականներին, երբ այն վերանվանել է Archegos Capital և այն դարձրել ընտանեկան գրասենյակ: Tiger Asia-ն Հոնկոնգում հիմնված հիմնադրամ էր, որը ձգտում էր շահույթ ստանալ Ասիայի արժեթղթերի վրա խաղադրույքներից: Նախքան Tiger Asia-ն սկսելը, Հվանգը եղել է Tiger Management-ի բաժնետոմսերի վերլուծաբան՝ ըստ Archegos-ի կայքի: Tiger Management-ը, որը ղեկավարում էր Ջուլիան Ռոբերտսոնը, հսկայական հաջողակ հեջ-ֆոնդ էր, որը վերադարձրեց ներդրողների գումարները և փակեց խանութը 2000 թվականին:
Hwang-ը 2012 թվականին վճարել է ԱՄՆ Արժեթղթերի և բորսաների հանձնաժողովի կողմից ինսայդերային առևտրային վճարները: Նա և իր ընկերությունները այն ժամանակ համաձայնեցին վճարել 44 միլիոն դոլար՝ կարգավորելու համար, ասվում է հաղորդագրության մեջ:
Ի՞նչ է մարժա զանգը:
Սովորաբար, մարժայի զանգը տեղի է ունենում, երբ ներդրողի մարժայի հաշվի արժեքը շուկայական շտկման կամ վաճառքի ժամանակ ցածր է բրոքերի պահանջվող գումարից: Քանի որ մարժայի հաշիվը պարունակում է փոխառված գումարով գնված արժեթղթեր, մարժա կանչը տեղի է ունենում, երբ վարկատուները պահանջում են, որ ներդրողը լրացուցիչ գումար կամ արժեթղթեր դնի հաշվին, որպեսզի այն հասցվի նվազագույն արժեքի: Սովորաբար մարժայի կանչը ցուցիչ է, որ մարժային հաշվում պահվող արժեթղթերի արժեքը նվազել է: Երբ մարժայի զանգ է տեղի ունենում, ներդրողը պետք է ընտրի կա՛մ ավելի շատ գումար ներդնի հաշվում, կա՛մ վաճառի իր հաշվին պահվող որոշ ակտիվներ: Եթե ներդրողը չկարողանա վճարել մարժայի գումարը, ապա վարկատուն կդիմի ներդրողի հաշվում գտնվող ակտիվների վաճառքին:
Կիսվեք Ձեր Ընկերների Հետ:
